A Mobilização da Empiricus e as Mudanças na Carteira de Ações
A empresa Empiricus implementou uma alteração significativa em sua carteira mensal composta por 10 ações, ao optar pela exclusão de duas ações de destaque na bolsa brasileira, conhecidas como blue chips: Petrobras (PETR4) e Eletrobras (ELET6). Ambas as ações foram substituídas por outros ativos, sendo uma nova petroleira e outra companhia do setor elétrico, respectivamente. Essas mudanças refletem uma estratégia mais adequada às novas circunstâncias do mercado.
Resultados da Carteira
Conforme indicado pela analista Larissa Quaresma da Empiricus, a reestruturação da carteira é uma medida tática com o objetivo de aumentar a sensibilidade a juros do portfólio. É relevante mencionar que, até o momento, a carteira já apresentou um desempenho positivo de 21,8% em 2025, superando o índice do Ibovespa, que obteve uma alta de 17,6% no mesmo período.
Sai PETR4, entra PRIO3
Com a retirada das ações da Petrobras, a analista passou a incluir as ações da PRIO3 em seu lugar. Recentemente, as ações da empresa júnior do setor de petróleo enfrentaram uma queda de 10% em agosto, e atualmente estão avaliadas a 5,2 vezes o seu lucro projetado para 2026, segundo informações de Larissa.
De acordo com a analista, a estratégia por trás da PRIO3 se baseia em quatro pilares principais que sustentam a expectativa de crescimento da empresa:
1. A perspectiva de crescimento orgânico: Existe a expectativa de que o Ibama autorize a exploração comercial do campo de Wahoo nos próximos meses, o que poderá agregar cerca de 40 mil barris de petróleo à produção diária da PRIO.
2. O crescimento inorgânico: Através da aquisição de uma participação minoritária no Campo de Peregrino.
“Este campo apresenta um potencial produtivo de aproximadamente 90 mil barris diarios. A soma dessa expansão, junto à produção de Wahoo, deve permitir que a empresa alcance uma capacidade total de produção de 200 mil barris por dia ao final de 2026”, salienta a analista.
3. Alavancagem operacional: À medida que a produção cresce, os custos operacionais de extração tendem a ser diluídos, o que, consequentemente, melhora a rentabilidade e a geração de caixa da empresa.
“Com isso, e considerando as sinergias geradas pela operação em Peregrino, a expectativa é que o custo de extração caia de US$ 13 para US$ 8 por barril até o final de 2026”, prevê a analista.
4. Valuation: A relação entre risco e retorno é percebida como “muito favorável”, segundoa analista. “Um yield de fluxo de caixa livre para os acionistas de 57% para os anos de 2026 e 2027, e um P/L de 5,9 vezes para 2026.”
Sai Eletrobras, entra Equatorial
No lugar das ações da Eletrobras, a Empiricus decidiu incluir as ações da Equatorial (EQTL3).
Essa alteração é descrita como uma medida tática, considerando que as ações ELET6 subiram 22% no decorrer do último mês. Em contrapartida, as ações da Equatorial não apresentaram uma valorização correspondente e negociam a uma taxa interna de retorno (TIR) real de 10%, conforme destacou Quaresma.
A analista considera que a EQTL3 representa uma oportunidade atraente para investimento, especialmente ao se levar em conta a qualidade da empresa.
“Além das projeções de melhoria nos resultados das concessões de distribuição elétrica em processo de turnaround, a Equatorial é um acionista relevante da Sabesp, que é o principal ativo de saneamento da América Latina. Identificamos um grande potencial para geração de valor aos acionistas, tanto por meio do ganho de eficiência quanto pela universalização dos serviços,” afirma Larissa Quaresma.
É importante ressaltar que tanto a Eletrobras quanto a Petrobras continuam a ter recomendações de compra em outras carteiras geridas pela Empiricus Research. Entretanto, o portfólio composto por 10 ideias reflete uma abordagem mais tática, visando lucro com movimentações em períodos mais curtos de tempo.
Grátis: Veja Todas as Ações da Carteira Mensal da Empiricus Research
Com as recentes mudanças, já é possível identificar quais foram as duas ações que foram adicionadas à carteira de 10 ideias da Empiricus em setembro.
Ainda existem outros oito papéis de empresas sólidas e com potencial de valorização que foram recomendados pela analista para compra no início de setembro, com o objetivo de aproveitar a máxima histórica do Ibovespa.
A boa notícia para os investidores é que a carteira de 10 ideias da Empiricus está disponível de forma gratuita para todos os interessados.
Não é necessário pagar nada para acessar este portfólio, que promete potenciais lucros com as recomendações fornecidas. Para ter acesso, basta clicar no link disponível ou no botão abaixo:
