Desempenho recente das ações de chips
A queda recente nas ações de empresas do setor de semicondutores está motivando os vendedores a descoberto a manter suas apostas baixistas, após terem enfrentado grande dificuldade durante o último ano, impulsionado pelo rali movido por inteligência artificial. Embora tenha ocorrido um retrocesso nas ações do setor de semicondutores nas sessões recentes, os traders que apostam contra alguns dos maiores nomes da indústria mostram pouca inclinação a recuar.
Alta da taxa de short interest
O interesse em posições vendidas em ações como Micron e Qualcomm permanece próximo de máximas em vários anos, sugerindo que alguns investidores veem a atual fraqueza no mercado como o início de uma fissura mais significativa em um dos negócios mais aquecidos de Wall Street. Esse posicionamento é particularmente notório, considerando que os investidores se preparam para os resultados financeiros da Nvidia na quarta-feira, após o fechamento do mercado — um relatório que historicamente tem atuado como um catalisador que impacta o mercado de forma ampla no ecossistema da inteligência artificial.
Mesmo com o risco de que outra previsão otimista da Nvidia possa reacender o momentum nas ações de semicondutores, os vendedores a descoberto estão mantendo suas posições. A Qualcomm se destaca como um dos nomes mais shortados do setor. O interesse em posições vendidas recentemente alcançou aproximadamente 11,8 bilhões de dólares em termos nominais, atingindo o nível mais elevado em pelo menos uma década, de acordo com dados da S3 Partners. O amplo acúmulo anterior ocorreu em 2018, quando as apostas baixistas chegaram perto de 10 bilhões de dólares, à medida que investidores se posicionavam em torno da aquisição, que acabou sendo abandonada, da NXP Semiconductors pela empresa.
Situação das ações da Qualcomm
Mesmo após as recentes quedas nas ações, os vendedores a descoberto em sua maioria mantiveram suas posições firmes. Desde que a posição vendida da Qualcomm atingiu seu pico em termos nominais em 12 de maio, a quantidade de ações vendidas a descoberto aumentou, enquanto o preço das ações recuou, segundo dados da S3.
A Micron apresenta um padrão semelhante. O interesse em posições vendidas permanece ligeiramente abaixo de uma máxima de 52 semanas, enquanto o posicionamento baixista na Nvidia e na Intel também se mantém elevado em comparação com o início do ano, apesar de uma leve diminuição em relação aos picos recentes.
Visão do mercado sobre as posições baixistas
Segundo Ihor Dusaniwsky, diretor administrativo de análises preditivas da S3 Partners, "não houve uma capitulação do lado das vendas a descoberto". Ele complementa que "a velocidade desse movimento é tão grande. Eles perderam tanto dinheiro que querem ver quanto conseguem recuperar se ocorrer uma queda nos preços das ações". A relutância em cobrir as posições sugere que alguns investidores estão cada vez mais questionando se as avaliações em partes da indústria de semicondutores poderão continuar aumentando após anos de ganhos impulsionados pela inteligência artificial.
Desempenho das ações de chips
As ações de empresas de semicondutores têm sido um dos principais motores do rali do mercado, ajudando os principais índices a registrar recordes constantes à medida que os investidores injetavam dinheiro em empresas que devem se beneficiar do crescente investimento em infraestrutura de inteligência artificial. Contudo, apostar contra esse grupo muitas vezes se mostrou doloroso. Vendedores a descoberto foram repetidamente forçados a desfazer suas posições conforme a demanda por hardware relacionado à inteligência artificial continuava superando as expectativas, com os grandes fabricantes de chips entregando resultados melhores do que o esperado.
O índice PHLX Semiconductor ainda apresenta um aumento de mais de 65% no ano até a presente data, após registrar sua primeira perda semanal em sete semanas.
Fonte: www.cnbc.com
