Mercado Financeiro
Movimento em Baixa
Na quarta-feira, os mercados acionários apresentaram uma tendência de baixa, com o S&P 500 caminhando para sua terceira sessão consecutiva de quedas. A pressão de venda se concentrou em ações especulativas não lucrativas, o que indica que uma certa volatilidade está se dissipando do mercado. Além disso, as ações vinculadas ao desenvolvimento de infraestrutura de inteligência artificial também apresentaram desvalorização, à medida que o mercado começa a questionar como alguns desses ambiciosos projetos de centros de dados serão financiados.
Pressão sobre a Oracle
Um dos pontos de atenção e preocupação entre os investidores foi o fato de que a Oracle não consegue mais financiar seu elevado programa de despesas de capital em inteligência artificial por meio de fluxo de caixa. A empresa recorreu ao mercado de títulos para levantar recursos através de uma venda de dívidas no valor de 18 bilhões de dólares, tornando-se a segunda maior emissão de bônus do ano.
Setor de Saúde Sob Tensão
O setor de saúde foi o de pior desempenho na sessão de quinta-feira, após o governo Trump anunciar, na noite de quarta-feira, a abertura de uma investigação tarifária sob a Seção 232 sobre dispositivos médicos e equipamentos médicos, como equipamentos de proteção pessoal e seringas. Analistas da Cowen relataram que não esperam impactos significativos da investigação, mas destacaram que isso adiciona uma nova preocupação ao único setor que registrou retorno negativo em 2025. Na tarde de quinta-feira, aproveitamos a fraqueza da fornecedora de saúde Danaher para aumentar nossa posição.
Desenvolvimento de Produtos da Eli Lilly
Suspensão de Estudo
A Eli Lilly anunciou a suspensão de um estudo em estágio intermediário envolvendo sua terapia experimental de preservação muscular e seu medicamento blockbuster para perda de peso, o tirzepatide, comercializado sob a marca Mounjaro para diabetes tipo 2 e Zepbound para obesidade. A decisão de interromper o estudo foi atribuída a "razões estratégicas de negócios", e não a preocupações com segurança ou tolerabilidade. De fato, nenhum paciente foi oficialmente inscrito no estudo agora suspenso, conforme informações disponíveis em um site governamental que monitora ensaios clínicos. A terapia em questão, conhecida como bimagrumab, teve seu estudo planejado para avaliar sua eficácia e segurança na promoção de perda de peso entre pacientes com diabetes tipo 2 e obesidade.
Continuidade em Outros Estudos
A Eli Lilly seguirá com um estudo separado do bimagrumab, este voltado exclusivamente para pessoas com obesidade. A empresa afirmou que "avaliamos rotineiramente nossos programas de desenvolvimento clínico para otimizar o potencial de cada produto", conforme declaração de um representante da Lilly ao Investing Club. Segundo informações, o bimagrumab está sendo estudado em um ensaio clínico de fase 2, em combinação com tirzepatide, para pacientes obesos. Os resultados desse estudo devem ser divulgados em 2026.
Considerações sobre Perda de Peso
O interesse em bimagrumab está relacionado ao fato de que pacientes que perdem peso por meio de GLP-1s tendem a perder tanto massa gorda quanto massa muscular, com uma proporção estimada de 70% de gordura e 30% de músculo, conforme análise anterior da Bernstein. Perder massa muscular pode ser especialmente preocupante em certos grupos, como idosos. A teoria sugere que a combinação de uma terapia como bimagrumab com um GLP-1 poderia auxiliar pacientes a perder uma maior porcentagem de gordura em comparação a um tratamento com GLP-1 isoladamente. Apesar da lógica aparente, Wall Street mantém uma postura cautelosa acerca do futuro das terapias de combinação voltadas para a preservação muscular, devido a questões de tolerabilidade e segurança.
Mercado e Perspectivas
Reação do Mercado
A Eli Lilly sofreu uma queda de aproximadamente 3% em suas ações, embora seja difícil determinar precisamente os fatores que estão impulsionando essa movimentação, levando em conta as recentes notícias sobre tarifas no setor de saúde e as dinâmicas gerais do mercado. Outras empresas farmacêuticas, como Merck e Amgen, também enfrentaram pressão no mercado durante a sessão.
Resolução Surpresa
Uma resolução surpreendente ocorreu com a Amazon, que chegou a um acordo com a Comissão Federal de Comércio (FTC) sobre o processo civil que examina o processo de cancelamento de suas assinaturas do serviço Prime. A Amazon concordou em pagar um total de 2,5 bilhões de dólares, divididos em 1 bilhão de dólares de penalidade e 1,5 bilhão de dólares em reembolso aos consumidores. Este valor representa uma das maiores penalidades civis na história da FTC, que iniciou o caso durante a administração Biden.
A princípio, as ações da Amazon subiram após o anúncio, indicando que os investidores estavam aliviados com a possibilidade da empresa seguir em frente, mas os papéis cederam os ganhos e caíram durante o comércio da tarde em conjunto com o mercado mais amplo. Em comunicado, a Amazon afirmou que "… esta resolução nos permite avançar e focar na inovação para nossos clientes." A empresa expressou seu comprometimento em tornar claro e simples o processo de inscrição ou cancelamento da assinatura Prime, além de garantir um valor substancial para os milhões de membros leais em todo o mundo.
Futuro do TikTok e Meta
Acordo com a TikTok
O presidente Donald Trump é esperado para assinar um acordo envolvendo o TikTok, permitindo que a plataforma de redes sociais continue operando nos Estados Unidos. Este anúncio encerra uma saga prolongada sobre o futuro da popular plataforma, que é de propriedade da empresa chinesa ByteDance, e se tornará parte de um novo empreendimento chamado TikTok USA, em parceria com Oracle, Silver Lake e MGX.
Implicações para a Meta
Embora a situação do TikTok tenha se resolvido, isso não altera a perspectiva da Meta Platforms. Continuamos a valorizar seu forte uso de inteligência artificial para melhorar a segmentação de anúncios e engajamento em suas plataformas, como evidenciado pelo crescimento do Instagram, que cruzou a marca de 3 bilhões de usuários ativos mensais.
Próximos Eventos
Expectativas para a Costco
Na sequência, a Costco deverá reportar resultados após o fechamento do mercado na quinta-feira, e estaremos atentos às tendências de taxas de associação, margens brutas e como a empresa está lidando com tarifas. Não há grandes relatórios de ganhos programados para a sexta-feira. No aspecto de dados, será divulgado o indicador de inflação preferido pela Fed, que é o índice de despesas de consumo pessoal (PCE), além da pesquisa de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan e as expectativas de inflação.
Fonte: www.cnbc.com
