Crescimento das Ações das Empresas de Memória
No dia 18 de dezembro de 2025, as ações das empresas de memória Micron e Sandisk apresentaram um aumento significativo, continuando suas tendências de alta. A Melius Research apontou que a demanda por esses produtos pode se manter elevada até o final da década.
Fatores que Influenciam a Demanda
As empresas de memória estão colhendo grandes benefícios de uma escassez global de microchips, essenciais para alimentar a inteligência artificial. A High Bandwidth Memory (HBM) é conectada diretamente às unidades de processamento gráfico mais avançadas da Nvidia e da Advanced Micro Devices (AMD), que são responsáveis por quase todos os principais centros de dados de IA.
Ben Reitzes, analista da Melius, atualizou a recomendação das ações para "compra" na última segunda-feira, observando que elas podem ter um potencial de crescimento de mais 41% nos próximos doze meses. As ações da Micron já subiram mais de 550% no último ano, apresentando um aumento de 5,6% na última segunda.
Perspectivas Futuras
“O mercado eventualmente estará disposto a pagar mais pela durabilidade incomum das margens e dos perfis de demanda que a IA torna possível", afirmou Reitzes, acrescentando que espera que a Nvidia invista mais em memória em breve. “Estamos apenas no início deste ciclo de IA, e a necessidade de memória nunca foi tão forte.”
Atualmente, a Micron está cotada em um valor recorde, com sua capitalização de mercado se aproximando de 600 bilhões de dólares. A Sandisk teve um aumento de 8,1% na última segunda-feira e está com um crescimento superior a 3.000% no último ano, ultrapassando uma capitalização de mercado de 157 bilhões de dólares. Reitzes previu que as ações da Sandisk podem subir mais 36% nos próximos 12 meses.
Análise do Mercado
“Os números falam por si mesmos," comentou Mark Newman, analista da Bernstein, que recomendou "compra" para a Sandisk. “As revisões de lucros estão subindo significativamente, impulsionadas por preços de memória extremamente fortes.”
A HBM é composta por pilhas de memória de uso geral, conhecidas como Dynamic Random Access Memory (DRAM), que possibilitam armazenamento de dados temporários em alta velocidade, permitindo que a GPU execute tarefas em paralelo.
Escassez de Memória
Os principais fabricantes de memória do mundo, como Micron, Samsung e SK Hynix, têm utilizado sua oferta de DRAM para fabricar HBM, resultando em uma escassez de memória de uso geral que levou os preços a aumentarem consideravelmente. Dados da Counterpoint Research indicam que o mercado de DRAM registrou um crescimento de 30% em uma base trimestral por dois períodos consecutivos, impulsionado pela alta nos preços de memória.
Esse cenário resulta em um aumento dos custos para os consumidores em produtos eletrônicos diversos. A Gartner prevê que os preços de PCs subirão 17% neste ano. Os drives de estado sólido utilizados nos computadores agora custam de duas a três vezes mais que em dezembro.
Demanda por Armazenamento
A Sandisk é um importante fabricante de drives de estado sólido, que dependem da memória NAND, um tipo de memória flash que armazena dados mesmo quando os dispositivos estão desligados. A demanda por NAND está em alta, uma vez que os servidores de IA necessitam de cada vez mais capacidade de armazenamento de dados.
As condições do mercado têm levado os compradores de memória a firmarem contratos por períodos mais longos, que variam de três a cinco anos. SK Hynix e Micron relataram que hyperscalers estão mais dispostos a assinar acordos de fornecimento de longo prazo para garantir a quantidade necessária de memória. A empresa de design de chips Broadcom, por exemplo, garantiu o fornecimento de memória até 2028.
Investimentos em Expansão
“Os fabricantes de memória também estão dispostos a firmar contratos de longo prazo, pois buscam garantir uma demanda mais estável, especialmente ao considerarem a adição de capacidade”, disse Newman, ressaltando que leva cerca de dois anos e meio para construir novas fábricas antes que a produção possa ser iniciada.
A Micron está investindo 24 bilhões de dólares em uma grande expansão de sua instalação de fabricação de NAND em Cingapura, além de construir novas fábricas de chips nos Estados Unidos, em Nova York e Idaho. A SK Hynix começou a construção de sua primeira planta de embalagem de memória nos EUA, em Indiana, e está expandindo sua produção e embalagem com novas instalações na Coreia do Sul.
A Sandisk divulgará seus resultados trimestrais na próxima semana.
Fonte: www.cnbc.com
