Recomendação para as Ações da Moura Dubeux
A equipe do BTG Pactual reiterou a recomendação de compra para as ações da Moura Dubeux (MDNE3), após a construtora divulgar sua prévia operacional do terceiro trimestre (3T25), que se alinha com as expectativas do banco.
Preço-Alvo e Situação Atual
O preço-alvo estabelecido pela instituição é de R$ 40, o que representa um potencial de valorização de aproximadamente 35% em comparação com os atuais R$ 29,66. Às 11h10 (horário de Brasília) desta quarta-feira (1°), os papéis apresentavam uma queda de 0,84%.
Números Operacionais
Em seu relatório, os analistas Gustavo Cambauva e Gustavo Fabris destacaram que a Moura Dubeux apresentou resultados sólidos no 3T25, especialmente no segmento de condomínios, o que deve contribuir para que a empresa mantenha um forte desempenho em lucros.
As vendas brutas nos condomínios somaram R$ 904 milhões, representando um crescimento de 6% em relação ao ano anterior. Por outro lado, os empreendimentos da marca Mood, voltada para a média renda, totalizaram R$ 220 milhões, apresentando uma queda de 2% em comparação ao 3T24.
Mesmo diante de cancelamentos totalizando R$ 59 milhões, as vendas líquidas consolidadas atingiram R$ 1,1 bilhão, também com um aumento de 6% em relação ao mesmo período do ano passado e em consonância com as projeções do BTG.
Entregas e Consumo de Caixa
No terceiro trimestre, a construtora entregou seis projetos, que totalizaram R$ 951 milhões, sendo quatro desses no segmento de condomínios. O consumo de caixa foi de R$ 77 milhões, valor abaixo da previsão do banco que era de R$ 160 milhões. Este resultado é visto como positivo, considerando o rápido crescimento da empresa nos últimos trimestres, caracterizado pelo aumento dos lançamentos e aquisição de terrenos.
Análise da Ágora
O time da Ágora Investimentos também manteve a recomendação de compra para as ações MDNE3, enfatizando que os resultados apresentados reforçam a trajetória de crescimento da companhia.
Expectativas para 2026
De acordo com a corretora, os números operacionais da Moura Dubeux sugerem um potencial para revisão para cima das estimativas de lançamentos para 2026. Além disso, os dados apresentam mais um trimestre de forte desempenho financeiro, impulsionado pelas vendas de condomínios.
A corretora observa que as ações da Moura Dubeux estão atualmente avaliadas a 5,2 vezes o preço sobre lucro (P/L) estimado para 2026, com uma taxa média de crescimento anual (CAGR) do lucro por ação projetada em 17% entre 2025 e 2027.
Fonte: www.moneytimes.com.br
