O Mercado de Commodities e a Expansão dos Data Centers
A Expansão do Mercado
O mercado impulsionado por data centers está prestes a alcançar novas fronteiras. Essa afirmação é de Jeff Currie, ex-chefe global de pesquisa de commodities no Goldman Sachs, que prevê ganhos significativos para as commodities decorrentes da expansão dos data centers.
Identificação de Oportunidades
Durante uma entrevista à Bloomberg Television, Currie destacou quatro áreas específicas que podem participar de um que ele considera um mercado em alta mais amplo para as commodities: gás natural, metais básicos, metais preciosos e petróleo bruto. Ele argumenta que esses investimentos são a matéria-prima considerada como restrições na construção de novos data centers.
Commodities em Alta
Os casos de alta que Currie observa para esses ativos são os seguintes:
- Gás Natural: Utilizado para alimentar turbinas a gás em data centers.
- Metais Básicos (como aço e cobre): Compreendem os componentes de data centers, incluindo turbinas a gás e a rede elétrica.
- Metais Preciosos: Metais como ouro, prata e paládio são utilizados em componentes de data centers.
- Petróleo Bruto: Fornece energia para data centers. Currie também mencionou a ausência de grandes projetos fora da OPEP relacionados ao petróleo para o próximo ano, o que poderia impulsionar seu preço.
Crescimento do Ouro
Currie observou que o mercado em alta nas commodities já começou com o ouro, destacando o aumento significativo do metal precioso ao longo do último ano. Até o momento, o ouro registrou uma valorização de 54% nos primeiros meses do ano.
Fatores Limitantes
Currie explicou que a construção de data centers nos Estados Unidos está limitada por fatores como turbinas a gás e a rede elétrica, que necessita de cobre. Ele mencionou que “todos esses ativos da economia antiga estão realmente voltando a ter um impacto”.
Falta de Direcionamento no Investimento em IA
Currie acredita que parte do investimento em inteligência artificial tem sido direcionado inadequadamente. Para que os recursos necessários nos data centers estejam disponíveis, é crucial que os mercados investam em insumos como metais e gás.
Commodities como Ativos Subvalorizados
Ele complementou que, atualmente, as commodities estão entre os ativos mais subvalorizados. Em anos anteriores, Currie já havia elencado a necessidade de as commodities entrarem em um "superciclo", que poderia resultar em uma valorização do petróleo e outros produtos ao longo da próxima década.
Expectativa para o Futuro
Currie finalizou dizendo que ele acredita que estamos testemunhando uma superciclo mais amplo, que já é visível nos metais e que continuará ao longo desta década.
Fonte: www.businessinsider.com
