Análise da Macquarie sobre a Inteligência Artificial
A Macquarie respondeu aos crescentes rumores sobre a possibilidade de uma bolha na área de inteligência artificial (IA), por meio de uma nota de pesquisa divulgada na quarta-feira, 26 de novembro de 2025. Segundo a instituição financeira, o crescimento do setor está sustentado por um valor econômico real e uma oferta limitada, afastando a ideia de que se trata de uma especulação.
Posição dos Analistas
O analista Arthur Lai destacou que as preocupações acerca de um eventual superaquecimento do setor são exageradas. Ele ressaltou que muitos investidores parecem desconsiderar os retornos econômicos positivos que decorrem do investimento em inteligência artificial.
Para sustentar sua argumentação, Lai citou a recente declaração da IBM, que revelou que suas iniciativas de IA geraram uma economia de 4,5 bilhões de dólares nos últimos dois anos. Essa informação evidencia que a tecnologia já está apresentando resultados concretos.
Gastos e Necessidades do Mercado
A Macquarie apontou que a aceleração rápida nos investimentos relacionados à inteligência artificial representa uma construção necessária e intensiva em capital para estabelecer uma nova camada tecnológica básica. Essa situação não se caracteriza como a mania impulsionada pelo hype, frequentemente associada a bolhas. O banco enfatizou que a demanda está sendo guiada por uma utilidade econômica comprovada e pela necessidade premente de as empresas globais automatizarem e inovarem em larga escala.
Oferta e Demanda no Mercado
De acordo com a Macquarie, um dos principais indícios de que o mercado permanece saudável é o desequilíbrio persistente entre oferta e demanda. Os analistas afirmaram que “uma bolha estoura quando há uma oferta excessiva em relação à demanda. Na IA, temos exatamente o oposto”.
As recentes análises de mercado indicam uma escassez contínua de chips de IA, componentes de memória de alta qualidade e capacidade de data centers. A nota também destacou que “a atualização constante aumenta o valor dos líderes em hardware”.
Synergias entre Tecnologias
A Macquarie sublinhou o fortalecimento da sinergia entre edge computing e computação em nuvem. A instituição acredita que a expansão da computação de borda está, na verdade, impulsionando a adoção da nuvem, que continua a ser essencial para o treinamento de modelos e a agregação de dados. Além disso, bolhas especulativas geralmente não requerem o investimento intenso e imediato em infraestrutura física, como ocorre atualmente no setor de IA.
Expectativas Futuras
Ao olhar para o futuro, a empresa indicou que prioriza fornecedores que estejam alinhados ao ecossistema do Google. Nomes como Broadcom, MediaTek e GUC foram destacados como preferenciais, além de apontar para a receita esperada dos programas TPU do Google até 2027.
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Fonte: br.-.com
