Expectativas da KKR sobre a Economia e os Setores
A gigante de investimentos com sede nos Estados Unidos, KKR, acredita que o atual aumento na produtividade impulsionada pela inteligência artificial está apenas começando, mas também pondera que essa evolução pode resultar em um crescimento concentrado em apenas alguns setores específicos.
Essa análise faz parte do relatório semestral da empresa, divulgado na última quinta-feira.
Enquanto os ganhos de produtividade impulsionados pela inteligência artificial devem se manifestar nos próximos anos, “a compensação é que a intensificação da competição estratégica provavelmente tornará o crescimento econômico mais concentrado em setores cada vez mais limitados e, em certos momentos, mais extremo do que qualquer coisa que tenhamos testemunhado desde o início da segunda revolução industrial, na década de 1870,” afirmou Henry H. McVey, chefe da área de macroeconomia global e alocação de ativos, além de CIO da KKR.
McVey descreveu um cenário de investimento onde algumas partes da economia e dos mercados estão “famintas”, enquanto outras estão “abundantes”. Ele destacou que as áreas de tecnologia, serviços de alto padrão e gastos públicos são locais de crescimento “enormemente concentrado”.
De acordo com a KKR, os setores de defesa e energia têm maior probabilidade de se destacarem ao analisar tendências mais amplas e de longo prazo. “Há um foco crescente e generalizado na segurança e na resiliência das cadeias de suprimentos em diversas nações e indústrias, apesar dos custos elevados com insumos,” conforme indicado no relatório.
Principais Conclusões para Investidores
A seguir, estão três das principais conclusões de McVey para os investidores:
Desempenho da Ásia em Mercados Públicos e Privados
“Acreditamos que Japão e Coréia ainda apresentam preços atrativos, pois os lucros provavelmente surpreenderão para cima tanto em 2026 quanto em 2027,” afirmou McVey. Ele também observou que a dificuldade no setor imobiliário da China é a principal razão pela qual a KKR não mantém uma expectativa excessivamente otimista em relação aos ativos do país.
Fortalecimento do Yuan Chinês
No entanto, a KKR prevê que a moeda chinesa irá fortalecer-se à medida que o dólar americano atinge seu pico, com uma previsão de cerca de 6,5 yuans por dólar até 2027.
Setor de Trigo
“A agricultura está se juntando, de forma crescente, à segurança energética, à defesa e aos minerais críticos como um setor estratégico e respaldado por políticas que provavelmente atrairá investimentos sustentados,” disse McVey. Ele apontou que o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) projeta que a produção de trigo nos EUA para o período de 2026 a 2027 será a mais baixa desde 1972, com os preços alcançando os níveis mais altos em três anos.
Fonte: www.cnbc.com
