A Situação Atual de Wall Street
Wall Street tem se concentrado intensamente na guerra entre os Estados Unidos e o Irã por mais de seis semanas. Entretanto, essa situação começou a mudar à medida que os resultados do primeiro trimestre das empresas começam a ser divulgados. Bancos liderantes, como Goldman Sachs, JPMorgan Chase e Morgan Stanley, apresentaram seus relatórios trimestrais nesta semana, assim como a gigante farmacêutica Johnson & Johnson.
Expectativas Promissoras
Embora ainda seja muito cedo na temporada de resultados, as indicações iniciais são animadoras, colocando o mercado de ações em uma posição favorável para potenciais ganhos adicionais. Segundo dados da FactSet, aproximadamente 80% das cerca de 30 empresas que compõem o S&P 500 e que já relataram resultados superaram as expectativas. A taxa de crescimento dos lucros do primeiro trimestre, que leva em consideração a expansão do lucro das empresas que já publicaram resultados, além das estimativas de aquelas que ainda não o fizeram, está atualmente em 12,4%.
Crescimento Sustentável
Se essa taxa de crescimento se mantiver, será o sexto trimestre consecutivo de expansão de lucros em dígitos duplicados, conforme mostra a FactSet. Esta temporada de resultados também pode beneficiar, possivelmente, o setor mais importante do mercado: a Tecnologia. Scott Rubner, da Citadel Securities, destacou que o setor de tecnologia do S&P 500 está sendo negociado a cerca de 22 vezes os lucros futuros, bem abaixo da média de cinco anos, que é de 25,9 vezes.
Além disso, o índice Nasdaq-100, que é fortemente influenciado por empresas de tecnologia, apresenta um índice preço/lucro futuro de 23,8, que também está abaixo de sua média de cinco anos. "As avaliações se comprimiram significativamente em relação aos lucros, particularmente no setor de tecnologia", afirmou Rubner. "A configuração em direção aos lucros ainda é assimétrica. O posicionamento ainda está leve após o recente desrisco, deixando espaço para compras fundamentais incrementais."
Potencial de Alta no Mercado
Essas compras podem levar o mercado mais amplo de volta aos altos históricos. O S&P 500 fechou na terça-feira a apenas 0,2% abaixo do seu recorde histórico de fechamento, que é de 6.978,60, e a apenas 0,5% de estabelecer um novo recorde intradia, acima do anterior de 7.002,28.
Perspectivas de Lucro
"Esperamos que os lucros corporativos do S&P 500 aumentem cerca de 17% no primeiro trimestre deste ano, marcando o ritmo de crescimento mais rápido desde o quarto trimestre de 2021, impulsionado por uma combinação de força generalizada e demanda robusta por semicondutores devido ao avanço da inteligência artificial", escreveram os estrategistas da UBS Global Wealth Management. "Portanto, mantemos nossa visão de Atratividade sobre as ações norte-americanas, favorecendo os setores de bens de consumo discricionários, serviços financeiros, saúde, industriais e serviços públicos no atual ambiente."
Fonte: www.cnbc.com
